UST sinks the market, the stablecoin is facing an important stress test!

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2 years ago

A wave of sales hit the crypto market and in 24 hours billions of dollars went out of the market, with negative effects for the whole sector, especially for the Terra ecosystem and its UST stablecoin, of which so much is known. spoke for its incredible capacity for growth in terms of liquidity which until a few days ago exceeded 18 billion dollars and now sees a decline below 17 billion.

A huge UST sales flow of billions of dollars is putting a strain on UST's peg which hit lows of $ 0.70 and forced the LFG (Luna Foundation Guard) to sell Bitcoins purchased in recent weeks to avoid further reductions and recover the peg. At the moment this action is having positive results as the value of UST has moved above the value of $ 0.90 and will probably recover the peg at $ 1 in the next hour.

Some analysts have verified a massive UST discharge coming from some addresses, so it is not clear whether this is speculation by some whales or an attack on the UST system. The value of the growing stablecoin market has seen a surge thanks to the Anchor protocol. The system goes something like this: I convert LUNA-UST, deposit UST in Anchor and get 20% interest, more LUNA converted, higher UST capitalization and decrease in supply of LUNA whose price goes to the moon! Furthermore, part of the fees deriving from the transactions were used by the LFG to buy Bitcoin as collateral to keep the Peg pegged at $ 1 in case of need.

The system is fantastic but it suffers from some important shortcomings: for example it is not possible to build such a massive market supported at 50% by the Anchor protocol. Pump, pump, pump and sooner or later BOOOOMMMM!
Okay, this all happened in these hours and it's a lesson to learn a lot from. I completely agree with Tom Norwood, Terra is such a large ecosystem that it can generate value through its community, its projects and Dapps. Relying largely on a growing system such as the Anchor protocol will create problems for the whole chain if the protocol is in trouble.

For those who believe in the goodness of the Terra ecosystem, today it represents a good entry point. Probably the market is still destined to go down in the next few hours, it depends precisely on this UST sales flow if it will be marginalized and if UST will continue to have the strength to anchor itself at the value of $ 1. It will be interesting to watch the development over the next few hours.

This is not financial advice and readers are advised to undertake their own research or seek professional financial services.

ITA

Un'ondata di vendite si è abbattuto sul mercato crypto ed in 24 ore miliardi di dollari sono usciti dal mercato, con effetti negativi per tutto il settore, in particolar modo per l'ecosistema Terra e la sua stablecoin UST, di cui tanto si è parlato per la sua incredibile capacità di crescita in termini di liquidità che fino a pochi giorni fa ha superato i 18 miliardi di dollari ed ora vede una flessione sotto i 17 miliardi.

Un'enorme flusso di vendita di UST di miliardi di dollari sta mettendo a dura prova il peg di UST che ha toccato livelli minimi di di 0.70$ ed ha costretto la LFG (Luna Foundation Guard) la vendita dei Bitcoin acquistati nelle ultime settimane per evitare ulteriori ribassi e recuperare il peg. Al momento quest'azione sta avendo riscontri positivi in quanto il valore di UST si è riportato sopra il valore di 0.90$ e probabilmente nelle prossime ora recupererà il peg a 1$.

Alcuni analisti hanno verificato un massiccio scarico di UST proveniente da alcuni indirizzi, non è chiaro quindi se trattasi di speculazione da parte di alcune balene oppure di un attacco al sistema UST. Il valore del crescente mercato della stablecoin ha conosciuto un'impennata per merito del protocollo Anchor. Il sistema funziona pressappoco così: converto LUNA-UST, deposito UST in Anchor e ottengo un interesse del 20%, più LUNA convertiti, maggiore capitalizzazione UST e diminuzione della supply di LUNA il cui prezzo va sulla luna! Inoltre parte delle fees derivanti dalle transazioni sono state utilizzate dal LFG per acquistare Bitcoin come garanzia per mantenere il Peg ancorato a 1$ in caso di necessità.

Il sistema è fantastico ma soffre di alcune importanti lacune: ad esempio non è possibile costruire un mercato così imponente sostenuto al 50% dal protocollo Anchor. Pompa, pompa, pompa e prima o poi BOOOOMMMM!
Okay, tutto ciò è accaduto in queste ore ed è una lezione da cui imparare molto. Io sono completamente d'accordo con Tom Norwood, Terra è un ecosistema talmente grande da poter generare valore attraverso la sua comunità, i suoi progetti e Dapps. Affidarsi in gran parte a sistema di crescita come protocollo Anchor, creerà problemi a tutta la catena qualora il protocollo sia in difficoltà.

Per chi crede nella bontà dell'ecosistema Terra, oggi rappresenta un buon punto d'ingresso. Probabilmente il mercato è destinato ancora a scendere nelle prossime ore, dipende appunto da questo flusso di vendite UST se sarà marginato e se UST continuerà ad avere la forza di ancorarsi al valore di 1$. Sarà interessante osservare lo sviluppo nelle prossime ore.

Questa non è una consulenza finanziaria e si consiglia ai lettori di intraprendere le proprie ricerche o cercare servizi finanziari professionali.

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Avatar for claudio83
2 years ago

Comments

We were kind of waiting for the day that a stablecoin would topple, I just expected it to be tether instead...

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2 years ago

That one of the marks of cryptos. Their volatility. They're just so unstable. And it really requires one with courage and deep knowledge and experience to trade them profitably

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2 years ago