Volatilidade e criptomoedas andam de mãos dadas

Volatilidade e criptomoedas andam de mãos dadas e isso é bemóbvio. No entanto, existe uma classe única de criptomoeda que se destina a fornecer um preço constante e servir como um porto seguro de “estabilidade” no mundo cruel das criptomoedas, e essa classe de criptomoeda é chamada de stablecoins. Mas o que são e como funcionam? Vamos descobrir!

Entendendo as stablecoins

Simplificando, uma stablecoin é um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor fixo ao longo do tempo. O valor de uma stablecoin é normalmente atrelado a uma determinada moeda fiduciária, mais frequentemente o dólar americano, mas também pode ser atrelado a, digamos, metais preciosos como prata ou ouro (por exemplo, Tether Gold), ou apoiado por outra criptomoeda. Essa é a principal diferença entre stablecoins e criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum: como as stablecoins sempre têm ativos aos quais estão atreladas, elas não sofrem flutuações de preço severas como outras criptomoedas. Ainda assim, em casos raros, até as stablecoins podem enfrentar consequências imprevistas – a queda do TerraUSD ainda assombra tanto seus criadores quanto seus detentores.

O valor da maioria das stablecoins está atrelado ao valor de uma moeda (fiduciária ou criptográfica) ou de uma mercadoria específica. A palavra “pegado” significa que o preço é fixo, mas como isso realmente funciona? Vamos dar uma olhada nas maneiras pelas quais as stablecoins podem manter seu valor.

Stablecoins apoiadas pela Fiat

A maneira mais popular de manter o preço da stablecoin fixo é conhecida como fiat-backing, e essa abordagem normalmente se refere à proporção do número total de stablecoins em circulação para o número total da moeda fiduciária lastreada. A quantidade de garantia fiduciária deve ser sempre igual ao número de stablecoins em circulação e é mantida em reserva por um emissor central.

Uma stablecoin é lastreada 1:1 se, para cada stablecoin em circulação, houver ativos no valor de uma quantia equivalente lastreada por ela. Então, se olharmos para as stablecoins lastreadas em USD, por exemplo, elas garantem seu valor desde que possam ser trocadas pelo dólar americano. Assim, uma stablecoin lastreada em fiat funcionando corretamente atrelada ao dólar deve sempre valer US$ 1.

As stablecoins mais conhecidas são aquelas atreladas ao dólar americano: USDT, BUSD, USDC, TUSD, etc.

Stablecoins lastreadas em commodities

Stablecoins que são lastreadas por commodities, ao contrário das lastreadas por fiat, usam outros tipos de ativos – geralmente metais preciosos, mas tecnicamente podem ser lastreados por petróleo, imóveis ou qualquer outra commodity valiosa. No entanto, cada uma dessas commodities está sujeita a flutuações de preços, o que pode fazer com que percam valor, tornando esses tipos de stablecoins mais arriscadas do que as lastreadas em fiat.

Com stablecoins lastreadas em commodities, um terceiro possui a propriedade de um ativo específico e distribui um valor igual de stablecoin para aqueles que estão dispostos a comprar stablecoins. A qualquer momento, um detentor dessas stablecoins tem a opção de devolver suas stablecoins para o ativo subjacente ao novo preço do ativo.

Exemplos de stablecoins baseadas em commodities são Tether Gold (XAUT), Digix Gold Token (DGX) e Goldario (GLD).

Stablecoins com suporte de criptografia

Uma stablecoin apoiada em criptomoeda, em vez de ser atrelada a moedas fiduciárias, é apoiada por criptomoedas e opera sem um emissor central, tornando-as descentralizadas e on-chain.

Para se proteger da natureza imprevisivelmente volátil do mercado de criptomoedas, muitas stablecoins descentralizadas apoiadas por criptomoedas (por exemplo, o DAI da MakerDAO) são supercolateralizadas, com a maioria exigindo uma taxa de garantia de 200%. Portanto, se tomarmos o DAI como exemplo, para cada US$ 100 de DAI que você gostaria de emprestar, você deve apoiá-lo com US$ 200 em ETH. Isso permite que o ETH mantenha seu peg mesmo quando o mercado de criptomoedas passa por volatilidade.

No entanto, se um usuário deseja emprestar DAI, ele deve bloquear a criptomoeda em um contrato inteligente chamado protocolo de dívida colateralizada (CDP) por meio do ecossistema MakerDAO. Uma vez que um usuário bloqueie a criptomoeda no CDP, ele receberá uma quantidade proporcional de DAI. Quando chegar a hora de retirar o valor da garantia original, o usuário deve colocar o valor inicial de DAI, mais juros, de volta no contrato inteligente.

Atualmente, é difícil encontrar stablecoins algorítmicos confiáveis ​​no mercado de criptomoedas. O caso da UST e da Terra Luna mostrou que as stablecoins apoiadas por algoritmos não são perfeitas e, se algo acontecer com o formador de mercado da stablecoin, a remoção pode acontecer a qualquer momento e destruirá o futuro da moeda e seu valor extremamente rápido.

Stablecoins garantidos vs. não garantidos. Prós e contras

Alguém que não esteja muito familiarizado com stablecoins pode pensar que, como a moeda é chamada de “stablecoin”, ela tem zero riscos e pode ser usada com segurança para negociar ou armazenar seus fundos. No entanto, como já mencionamos acima, dependendo da natureza da stablecoin, ela pode ter seus próprios pontos fortes e fracos. Vamos dar uma olhada neles:

Stablecoins garantidos. Prós

Estabilidade de preços. Stablecoins, especialmente aquelas garantidas por fiat, provavelmente se comportam independentemente das tendências de criptomoedas e, portanto, geralmente não sofrem flutuações severas de preços.

Disponibilidade e facilidade de uso. A maioria das stablecoins (por exemplo, USDT, USDC, DAI) está disponível em todas as principais exchanges de criptomoedas, bem como em exchanges descentralizadas como PancakeSwap ou Uniswap. Isso pode ser especialmente útil para os investidores que simplesmente desejam transferir seus fundos para criptomoedas ou para os traders que desejam usar stablecoin em seus pares de negociação.

Torne as apostas menos arriscadas. Staking stablecoins pode minimizar o risco de perda temporária devido à volatilidade. Certamente, eles podem não conceder a você tanto lucro quanto algumas outras criptomoedas, mas devido à falta de flutuações severas de preços, sua renda passiva pode ser muito mais estável.

Stablecoins garantidos. Contras

Centralização e off-chain. O detentor de ambos os tipos de moeda fiduciária e stablecoin lastreada em commodities deve confiar nas garantias de terceiros de que eles têm os meios para sustentar a moeda porque ela é completamente centralizada. Os detentores de tais stablecoins geralmente não podem governar a maneira como o projeto se move, então você precisa confiar completamente em terceiros e esperar que eles saibam o que estão fazendo.

Risco de reservas insuficientes. As reservas que suportam uma stablecoin são um componente crucial do ecossistema de stablecoin. Sem eles, o emissor da moeda não pode garantir o valor de uma stablecoin com total confiança. Caso uma stablecoin não tenha reservas suficientes, a stablecoin pode enfrentar o risco de se desvincular de seu preço. Por exemplo, uma das stablecoins UDST mais conhecidas é regularmente atacada por alguns de seus investidores por falta de transparência em relação às reservas da stablecoin. Os desenvolvedores de USDT, por sua vez, tentam constantemente convencer seus investidores de que têm reservas suficientes para apoiar suas stablecoins.

Problemas de segurança. Já que aqui estamos falando de garantias físicas, devemos sempre ter em mente que elas podem ser roubadas por terceiros e até mesmo pelo próprio provedor, e ninguém pode garantir a você qualquer segurança nesse quesito.

Stablecoins não garantidos. Prós

Sem terceiros ou intermediários. As stablecoins algorítmicas não precisam depender de garantias, ao contrário das stablecoins fiduciárias ou lastreadas em commodities. Isso significa mais independência e menos riscos aplicados a stablecoins colateralizadas, por exemplo. riscos de reservas insuficientes.

Preço fixo, assim como com os garantidos. Ambos os tipos de stablecoin não são influenciados pelos sentimentos gerais do mercado, portanto, seus preços geralmente permanecem estáveis, independentemente dos preços de outras criptomoedas.

Transparência e governança. Como as stablecoins algorítmicas não possuem um terceiro que possua garantias, elas, em geral, oferecem uma oportunidade de propor e votar em diferentes melhorias para sustentar um projeto em boas condições.

Stablecoins não garantidos. Contras

Risco de redução da demanda. A natureza do sistema algorítmico significa que deve haver uma demanda constante para que a stablecoin seja bem-sucedida e, é claro, ninguém pode garantir isso, e se a demanda cair completamente, o mesmo acontece com o valor da stablecoin.

Esquema Ponzi. Há uma chance de que a stablecoin algorítmica acabe sendo um esquema Ponzi, quando novos tokens são criados apenas por meio de novos usuários depositando garantias. O termo “esquema ponzi” descreve um tipo de fraude financeira que paga retornos a antigos investidores usando dinheiro de novos investidores e, eventualmente, entra em colapso quando os novos participantes param de investir. Tudo isso pode levar ao fato de que o valor desses ativos pode implodir rapidamente caso novos usuários parem de chegar.

Pino quebrado. Já cobrimos o caso UST da Terra em nosso blog, então não entraremos em detalhes aqui. Este pode ser o pior cenário para uma stablecoin algorítmica, pois além de perder seu preço, também aumenta a suspeita dos investidores em relação a outras criptomoedas, e não apenas stablecoins. E quando o preço cai, há uma grande chance de que não volte a subir, já que a fé nessa moeda está abalada e seus detentores tentarão se livrar dela o mais rápido possível.

Como você pode usar stablecoins?

Existem algumas maneiras pelas quais as stablecoins podem ser usadas durante sua jornada de criptografia, e algumas dessas maneiras podem não ser tão óbvias. Vamos dar uma olhada mais de perto no uso de stablecoin:

Alternativa ao dinheiro fiduciário em trocas

O uso de stablecoins pode ser uma maneira conveniente para investidores e traders comprarem outras criptomoedas nas exchanges. Nem sempre é possível usar dinheiro fiduciário viacartão de crédito, então as stablecoins podem ser úteis em tais situações. Além disso, a compra de criptomoedas com stablecoins pode ajudá-lo a evitar taxas porque, ao contrário do dinheiro fiduciário, do qual as exchanges normalmente derivam suas porcentagens, as compras de criptomoeda para stablecoin e vice-versa são isentas de comissão.

Apostando e emprestando

O processo de staking refere-se a “bloquear” seus ativos de criptografia para que possam ser usados ​​para confirmar transações e dar suporte a uma rede blockchain e, em troca disso, você recebe recompensas ou “juros”. Staking oferece aos proprietários de criptomoedas a oportunidade de colocar seus ativos digitais para funcionar e obter renda passiva sem a necessidade de vendê-los. Staking de stablecoins pode ser menos lucrativo do que apostar em criptomoedas “tradicionais” que podem passar por altas de preços. No entanto, estes últimos são menos confiáveis ​​e você pode acabar perdendo mais do que ganhou.

Empréstimo refere-se ao processo de depositar a quantidade desejada de stablecoins, que a empresa ou bolsa ou qualquer outra entidade que você escolher usa para fazer empréstimos garantidos a outras partes. No final do período acordado, você recebe seu depósito de volta e, além disso, recebe os juros acumulados ao longo do tempo.

Usando stablecoin em seu par de negociação

Quando escolhida para cotação de moeda em seu par de negociação, as stablecoins podem fornecer a estabilidade de um dólar americano (se falarmos de moedas fiduciárias) com a agilidade de negociar cripto para cripto. Eles podem facilitar o desenvolvimento de uma estratégia de negociação, além de ajudar seu processo de economia. Negociar de acordo com seu plano e ferramentas de análise técnica é mais fácil com stablecoins do que com outras criptomoedas voláteis.

Uma das melhores ferramentas que você pode usar ao negociar usando stablecoins são os bots de criptografia automatizados. Experimente com o TradeSanta hoje e veja por si mesmo o potencial da negociação automatizada! TradeSanta suporta todas as stablecoins conhecidas listadas nas exchanges de criptomoedas suportadas.

Armazenar fundos

As stablecoins são amplamente consideradas como a opção mais segura para investir no setor de criptomoedas. Todos nós vimos como as principais criptomoedas podem perder porções significativas de seu valor em questão de dias, deixando os investidores com perdas financeiras devastadoras. O investimento em stablecoin, por outro lado, pode ser uma boa escolha se você deseja investir no mercado de criptomoedas, mas não está interessado em obter lucros grandes e rápidos ou se deseja simplesmente diversificar seu portfólio.

Pensamentos finais

As stablecoins podem fornecer um pouco da estabilidade que a maioria das outras criptomoedas não possuem, tornando-as uma adição quase necessária ao portfólio de um investidor. No entanto, os investidores que usam stablecoins devem estar cientes dos riscos envolvidos. Cada uma das abordagens de suporte tem vantagens e desvantagens, demonstrando para nós que as stablecoins ainda são uma tecnologia de criptografia em desenvolvimento. É por isso que é sempre aconselhável investigar uma stablecoin antes de investir.

Ao pesquisar uma stablecoin, sempre olhe para o que ela é apoiada. Algumas stablecoins têm garantias diferentes, enquanto outras tecnicamente não têm nenhuma garantia. Quanto mais estável a garantia, mais estável a moeda. Portanto, é fundamental verificar com precisão o que a stablecoin selecionada é apoiada para avaliar sua confiabilidade.

De qualquer forma, a regra de ouro do DYOR (Do Your Own Research), que deve ser cumprida ao lidar com criptomoedas, também deve ser implementada ao lidar com stablecoins.

Tether como moeda de cotação

Vantagens

Estabilidade. No mercado de criptomoedas, não há nada mais próximo da natureza intrínseca do fiduciário do que uma stablecoin, como Tether (USDT), Binance USD (BUSD) etc. Eles facilitam o planejamento de horizontes de investimento de longo prazo e ajudam seu processo de economia. Negociar de acordo com seu plano e ferramentas de análise técnica é mais fácil com moedas estáveis ​​do que com moedas voláteis.

“O Tether USDT torna as transações mais fáceis, rápidas e acessíveis”, acrescenta Muller, “os investidores também podem optar por colocar seu dinheiro em Tether (USTD) para evitar a alta volatilidade de outras criptomoedas. Ao converter o valor em USDT, um trader pode reduzir o perigo de ser exposto a uma queda acentuada no preço da criptomoeda. Também é muito mais rápido e barato transferir BTC para Tether do que dólares americanos.”

Desvantagens

Centralizado. Uma das grandes desvantagens do Tether para os membros dedicados da comunidade de criptomoedas, em particular, é que a empresa é centralizada. Além disso, passou por um escândalo público em que a Commodity Futures Trading Commission alegou que a Tether mantinha reservas fiduciárias suficientes em suas contas para apoiar os tokens USDT Tether em circulação por apenas 27,6% dos dias em um período de amostra de 26 meses de 2016 a 2018 No entanto, recentemente a Tether divulgou um relatório independente da firma de contabilidade BDO, reafirmando sua dedicação à transparência e uma quantidade suficiente de reservas. Dito isso, embora devamos dizer que esses medos em torno do USDT já estão acontecendo há algum tempo, por enquanto o Tether parece se manter firme. Em sua conta oficial no Twitter, os representantes da empresa anunciaram que o Tether “sempre foi totalmente apoiado e a opinião de garantia disponibilizada hoje confirma mais uma vez e coloca o Tether à frente da indústria em transparência”.

“Só escolherei USDT (Tether) como moeda de cotação se estiver planejando sacar imediatamente. Caso contrário, sempre irei com o Bitcoin”, diz George Sinis, proprietário e criador do BuyCryptoSafety, um recurso educacional sobre criptomoedas.

Bitcoin vs Tether como moeda de cotação

Stefan Ateljevic, criptopreneur e fundador do BitcoinPlay, agregador de sites de cassino Bitcoin, compartilhou com TradeSanta suas opiniões sobre como e quando você deve escolher Bitcoin ou Tether como moeda de cotação:

“Eu diria que o Bitcoin é definitivamente uma moeda de cotação melhor porque é mais fácil ver como é avaliado em relação a outras criptomoedas. Como o Tether não é exatamente 1:1 com o dólar, mas um pouco fora, pode ser confuso para novos investidores e, na verdade, levar a pequenas perdas imperceptíveis. Claro, é mais fácil acompanhar as criptomoedas em geral quando você as vê pelo valor em dólar, mas quando estiver negociando de criptomoeda para criptomoeda, você desejará ter o Bitcoin como sua principal moeda de cotação.

No entanto, se você estiver negociando de criptomoeda para moeda fiduciária, o USD é uma escolha melhor do que outras moedas, como o Euro ou a GBP. Eles podem flutuar mais e é muito mais fácil encontrar dados correlacionados ao dólar do que a outras moedas. Isso se deve principalmente a diferentes regulamentações e variação no custo de negociação entre as bolsas que são suportadas nesses países. Cada exchange tem taxas diferentes e isso pode depender de muitos fatores macroeconômicos, principalmente do país onde a criptomoeda é negociada. Ao mantê-lo em Tether, é muito mais fácil obter dados consistentes, o que permitirá que você faça melhores negociações a longo prazo.”

Ao escolher uma moeda como moeda de cotação, lembre-se de alguns parâmetros que podem afetar seus ganhos potenciais: a moeda aumentará a diversificação geral de seu portfólio, como ela contribui para sua estratégia de gerenciamento de risco, é a moeda volátil, é liquido. Além disso, é importante considerar a análise fundamental.

Em seu comentário para a TradeSanta, Oberon Copeland, fundador e CEO do Very Informed, um portal educacional com foco em inflação e economia, conclui que “o Bitcoin tem várias vantagens. Primeiro, sua grande capitalização de mercado a torna uma moeda mais estável. Em segundo lugar, sua natureza descentralizada significa que não está sujeita aos caprichos dos bancos centrais ou governos. No entanto, o Bitcoin também tem algumas desvantagens. Seu preço volátil o torna menos adequado para investimentos de longo prazo, e suas taxas de transação relativamente altas podem ser um problema para pequenas empresas.