صناديق الاستثمار

ﺗﻣوﯾل ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر

ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر أﻗرب إﻟﻰ ﺳﻠﺔ اﻷﺳﮭم .ﺗﺟﻣﻊ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ اﻷﻣوال ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن وﺗﺳﺗﺧدﻣﮭﺎ ﻟﻠﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن ﻋﻠﻰ ﺗﺣﻠﯾﻼت ﻣﺳؤوﻟﻲ اﻟﺻﻧدوق وﻧﺗﺎﺋﺞ اﻷﺑﺣﺎث ً اﻷﺳﮭم ﻓﻲ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻛﺑرى أو اﻟﺳﻠﻊ أو ﻏﯾرھﺎ ﻣن اﻟﻌﻧﺎﺻر ﺑﻧﺎء

ﺗﺗﯾﺢ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﻣﺣﻔظﺔ اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻣﺗﻧوﻋﺔ ﻋن طرﯾق ﺷراء ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺗﻲ ﯾﺧﺗﺎرھﺎ . واﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ ھذه اﻟﺻﻧﺎدﯾق ﻟﻣدة ﺧﻣس ﺳﻧوات ﻋﻠﻰ اﻷﻗل ھو اﻻﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ اﻷﻛﺛر ﻋﻣﻠﯾﺔ ﻟﻣﻧﻊ ﺗﻐﯾرات أﺳﻌﺎر اﻟﺳوق ، اﻟﺻﻧدوق

: ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض أھم ﻋﻧﺎﺻر اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺳﮭل اﻗﺗﻧﺎء اﻷﺳﮭم ﻣن ﺧﻼل اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ • : ﻗﺳم اﻻﺧﺗﺻﺎص • أﻧواع ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر • إدارات ﺻﻧدوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر • ﻛﯾف ﺗﺑدأ ﻣﻊ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر • ﻣﺧﺎطر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺷﺗرك • أﺳﺋﻠﺔ ﻣﺗﻛررة ﺣول ﺻﻧدوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر •

ﻓواﺋد اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻣن ﺷراء أﺳﮭم ﻓردﯾﺔ ﻓﻲ ﺷرﻛﺎت ﻣﻌﯾﻧﺔ ﻷن ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ً ﯾﺧﺗﺎر اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﺑدﻻ ﻣﻣﺎ ﯾﺳﻣﺢ ﻟﮭم ﺑﺗﻧوﯾﻊ ﻣﺣﻔظﺗﮭم اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ وﺗﺟﻧب ، ﺗﺳﻣﺢ ﻟﮭم ﺑﺎﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻷﺳﮭم أو اﻟﺳﻧدات أو اﻷﺻول اﻷﺧرى اﻟﺧﺳﺎﺋر اﻟﻔﺎدﺣﺔ.

ﻷن اﻧﺧﻔﺎض ﺳﻌر ﺳﮭم ﻣﻌﯾن ﺿﻣن ﻣﺟﻣوﻋﺔ أﺳﮭم ﻓﻲ ﺻﻧدوق اﺳﺗﺛﻣﺎر ﻟﯾس ﻟﮫ ﺗﺄﺛﯾر ﻛﺑﯾر ﻋﻠﻰ اﻟﻌواﺋد اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﺣﻘﻘﮭﺎ اﻷﺳﮭم ، وﻷن اﺧﺗﯾﺎر اﻷﺳﮭم ﻓﻲ اﻟﺻﻧدوق ﻣﺗروك ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر ﻻ ﯾﺣق ﻟﻣدﯾر اﻟﺻﻧدوق واﻟﻣﺳﺗﺛﻣر اﺧﺗﯾﺎر أي ﻣﻧﮭﻣﺎ ، اﻷﺧرى ﻓﻲ اﻟﺻﻧدوق وﻣﺎ إﻟﻰ ، وأداء اﻟﺻﻧدوق اﻟﺳﺎﺑق ، ﻋﻠﻰ ﺑﻌض اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر ﻣﺛل اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر ً ﻓﻣن اﻟﻣﮭم اﺧﺗﯾﺎر ﺻﻧدوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷﻧﺳب ﺑﻧﺎء . ﻓﻣن اﻟﻣﮭم اﺧﺗﯾﺎر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺻﻧدوق اﻷﻛﺛر ﻣﻼءﻣﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ، ذﻟك

ﻓﯾﻣﺎ ﯾﻠﻲ ﺑﻌض أھم اﻟﺧﺻﺎﺋص اﻟﺗﻲ ﺗﻌزز ﺷراء اﻷﺳﮭم ﻣن ﺧﻼل ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر: ﻗﺳم اﻻﺧﺗﺻﺎص: ﻗد ﯾﻛون اﺗﺧﺎذ اﻟﻘرار اﻟﺻﺣﯾﺢ ﺑﺷﺄن أﻓﺿل اﻷﺳﮭم ﻣن أﺻﻌب ﺧطوات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ؛ ھﻧﺎك اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺧﯾﺎرات وﻋدد ﻛﺑﯾر ﻣن ﻣن اﻟﺿروري طﻠب اﻟﻣﺷورة ﺣول ﻛﯾﻔﯾﺔ ﺗﻧوﯾﻊ اﻷﺳﮭم وﻣﺎ ھﻲ أﻓﺿل اﻷﺳﮭم اﻟﺗﻲ ﯾﻣﻛن دﻣﺟﮭﺎ ﻓﻲ ، اﻟﺷرﻛﺎت اﻟراﺋدة .وﻣﻊ ذﻟك ﻣﺣﻔظﺔ اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ.

ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻟذﻟك ﻋﻧد اﺧﺗﯾﺎرك اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻣن ﺧﻼل اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﯾﻣﻛﻧك اﻻﺳﺗﻔﺎدة ﻣن ﺧﺑرة ﻣدﯾر اﻟﺻﻧدوق وﻣﻌرﻓﺗﮫ ﻓﻲ اﺗﺧﺎذ وﻛذﻟك اﻟﻣﺧﺎطر ، ﺣﯾث ﺗﺗطﻠب ھذه اﻟﻘرارات اﻟﺗﺣﻠﯾل واﻟدراﺳﺔ وﻣﻌرﻓﺔ ﻣﺣددات اﻟرﺑﺢ واﻟﺧﺳﺎرة ، أﻓﺿل ﻗرارات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر . وﻋﻣل اﻟﻣدﯾرﯾن اﻟﻣﺎﻟﯾﯾن ﻓﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﯾﺗطﻠب ﻣﺗﺎﺑﻌﺔ اﻟﺳوق واﻻﻗﺗﺻﺎد ﻋﻠﻰ أﺳﺎس اﻟﺗﻔرغ واﻟﻔوري ، اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻷﺳﮭم

ﻣﻛﱢن ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﻣن ﺗﻧوﯾﻊ اﺳﺗﺛﻣﺎراﺗﮫ وﺗوزﯾﻌﮭﺎ ﺑطرﯾﻘﺔ ﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻋن طرﯾق ُ ﺗﻧوﯾﻊ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات وﺗﻘﻠﯾل اﻟﻣﺧﺎطر :ﺗ واﻟﺻﻧﺎﻋﺎت ﺑﺗﻛﻠﻔﺔ أﻗل ﻣن اﻟﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺑﺎﺷر ﻋﻧد ﺷراء ﻛل ﺳﮭم ﻋﻠﻰ ، واﻟﺟﻐراﻓﯾﺎ ، اﺧﺗﯾﺎر ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣﺗﻧوﻋﺔ ﻣن اﻷﺳﮭم أو اﻷﺻول . وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ﺗﻘﻠﯾل ﻣﺧﺎطر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ، ﺣدة

أﻧواع ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺗﻌددة : ﯾﺗم ﺗﺻﻧﯾف ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر إﻟﻰ ﺛﻼث ﻓﺋﺎت ، ا ﻋﻠﻰ ﻛﯾﻔﯾﺔ ﻋﻣﻠﮭﺎ أو ﺗﻛوﯾﻧﮭﺎ ًاﻋﺗﻣﺎد

ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ذات اﻟﮭﯾﻛل اﻟﻣﻔﺗوح

وﻟﻛن ﯾﻣﻛن أن ﯾرﺗﻔﻊ رأس ، ھﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﺳﺗﺛﻣﺎر ﯾﺧﺗﺎر ﻓﯾﮭﺎ ﻣدﯾر اﻟﺻﻧدوق رأس ﻣﺎل اﻟﺻﻧدوق وﯾﺳﺗﺛﻣره وﻓق اﺳﺗراﺗﯾﺟﯾﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ وﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣر اﺳﺗرداد اﻷﻣوال اﻟﻣودﻋﺔ ﻓﻲ أي ﺻﻧدوق .زﻣن .أﻛﺛر ، ﻋﻠﻰ ﻋدد اﻟﻣﺷﺎرﻛﯾن ﻓﻲ اﻟﺻﻧدوق ً اﻟﻣﺎل أو ﯾﻧﻘص ﺑﻧﺎء . ﺎ ھﻲ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﻔﺗوﺣﺔ ً اﻷﺳواق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﺷﯾوﻋ

اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ذات اﻟﮭﯾﻛل اﻟﻣﻐﻠق ﻣﻣﺎ ﯾﻧﺗﺞ ﻋﻧﮫ ﻋدد ﺛﺎﺑت ﻣن اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﻓﻲ اﻟﺻﻧدوق .ﻻ ﯾﻣﻛن ﺳداد ، ھﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﺳﺗﺛﻣﺎر ذات ھﯾﻛل رأﺳﻣﺎﻟﻲ ﻣﺣدد ﻻ ﯾﺗﻐﯾر اﻷﻣوال اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرة إﻻ ﺑﺑﯾﻊ أﺳﮭم اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر إﻟﻰ ﻣﺳﺗﺛﻣر آﺧر أو ﻋﻧد اﻧﺗﮭﺎء ﻓﺗرة اﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺻﻧدوق.

ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺗداوﻟﺔ) ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺗداوﻟﺔ( وﯾﺟﻣﻊ ﺑﯾن ﻣروﻧﺔ رأس اﻟﻣﺎل ﻟﻠﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﻔﺗوﺣﺔ واﻟﺳﯾوﻟﺔ اﻟﻌﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗوﻓرھﺎ ، ﯾﺟﻣﻊ ﺑﯾن ﻣزاﯾﺎ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﻔﺗوﺣﺔ واﻟﻣﻐﻠﻘﺔ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﻐﻠﻘﺔ .ﺗواﻛب ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ھذه اﻟﺗﻘدم اﻟﺳرﯾﻊ ﻓﻲ اﻟﺗﻘﻧﯾﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﺗﺳﺗﻣر ﻓﻲ اﻟﺗوﺳﻊ واﻟﻧﻣو ﺑﻣﻌدل ﺳرﯾﻊ.

: ﻋﻠﻰ اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﺗﻲ ﺗﻘدﻣﮭﺎ ً ﯾﻣﻛن ﺗﺻﻧﯾف ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر إﻟﻰ اﻟﻔﺋﺎت اﻟﺗﺎﻟﯾﺔ ﺑﻧﺎء ، ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ أﺧرى

أﻗﺳﺎم ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻋﺎدة ﻓﻲ ﻗطﺎع أو ﻣﻧطﻘﺔ أو ، ﺻﻧﺎدﯾق اﻷﺳﮭم :ھﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﺳﺗﺛﻣﺎر ﻣﺷﺗرﻛﺔ ﺗﺳﺗﺛﻣر ﻓﻲ أﺳﮭم اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﻓﻲ اﻟﺑورﺻﺔ • ﻣوﺿوع ﻣﻌﯾن. وھﻲ ﻣﻌروﻓﺔ ﺑﻛوﻧﮭﺎ اﺳﺗﺛﻣﺎرات ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ، ﺻﻧﺎدﯾق اﻟﺳﻧدات ھﻲ ﺻﻧﺎدﯾق ﺗﺳﺗﺛﻣر ﻓﻲ ﺳﻧدات اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ وﺷﺑﮫ اﻟﺣﻛوﻣﯾﺔ اﻟﻣﺧﺎطر وآﻣﻧﺔ ﻋﻧد ﻣﻘﺎرﻧﺗﮭﺎ ﺑﺄﺷﻛﺎل أﺧرى ﻣن اﻟﺻﻧﺎدﯾق. ﻌرف اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﺛﻣر ﻓﻲ ﻛل ﻣن اﻷﺳﮭم واﻟﺳﻧدات ﺑﺎﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺧﺗﻠطﺔ .ﯾﺳﺎﻋد ھذا اﻟﺗﻧوﯾﻊ ﻓﻲ اﻟﺗﺧﻔﯾف ﻣن ﻣﺧﺎطر ُﺗ • اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ ﻋدم اﻟﻣﺳﺎواة ﻓﻘط. ﺻﻧﺎدﯾق اﻟﺗﺣوط :ھﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺗﻲ ﺗﺳﺗﺛﻣر ﻓﻲ ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣﺗﻧوﻋﺔ ﻣن اﻷدوات اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ وﻋﻘود اﻟﻣﺷﺗﻘﺎت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣن أﺟل • ﺗﻌظﯾم اﻟﻌواﺋد اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻣﻊ ﺗﻘﻠﯾل اﻟﻣﺧﺎطر. ﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣؤﺷرات :ھذه اﻷﻣوال ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر • S&P ﻣﺛل ﻣؤﺷر ﺳﺗﺎﻧدرد آﻧد ﺑورز ، ﺣول أداء ﻣؤﺷرات ﻣﻌﯾﻧﺔ واﻟذي ﯾﺗﻛون ﻣن ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣن اﻷﺳﮭم ﻣن اﻟﻌدﯾد ﻣن ، 500 اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻛﺑرى وﯾﻣﻛن ﺷراؤھﺎ ﻛﻣﻌﺎﻣﻠﺔ واﺣدة .ھذا ﯾﺳﺎﻋد ﻓﻲ اﻟﺣد ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر وﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺣﻔظﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ .ﺗﻌرف ﻋﻠﻰ أﻓﺿل اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﯾﮭﺎ.

ﻛﯾف ﺗﺑدأ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻣن اﻟﺳﮭل اﻟﺑدء ﻓﻲ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻣن ﺧﻼل ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻋﺑر اﻹﻧﺗرﻧت ﻋن طرﯾق ﻓﺗﺢ ﺣﺳﺎب ﺑﺄﺣد اﻟﺻﻧﺎدﯾق وإدﺧﺎل ﺟﻣﯾﻊ ﻟذﻟك ﻣن اﻟﺿروري ﻓﮭم أھم ، ﻓﺈن اﻟﺧطوة اﻷﻛﺛر أھﻣﯾﺔ ھﻲ اﺧﺗﯾﺎر اﻟﺻﻧدوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎري اﻷﻧﺳب ، اﻟﻣﻌﻠوﻣﺎت اﻟﻣطﻠوﺑﺔ ؛ وﻣﻊ ذﻟك : ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻣﺑﺗدﺋﯾن ، اﻟﻌواﻣل اﻟﺗﻲ ﯾﺟب ﻣراﻋﺎﺗﮭﺎ

ﺣدد أھداﻓك اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ. ﻣﻣﺎ ﺳﯾﺳﺎﻋد ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد ، ﻣن اﻟﺿروري ﺗﺣدﯾد اﻷھداف اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر واﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ واﻹطﺎر اﻟزﻣﻧﻲ ، ﻗﺑل اﺗﺧﺎذ ﺧﯾﺎر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺑﻠﻎ اﻟﻣﺧﺻص ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر وﻛذﻟك اﻟﻣﺧﺎطر.

اﺧﺗﯾﺎر اﻟﺻﻧدوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎري اﻷﻧﺳب ا ﻋﻠﻰ ً ﺎ ﻓﻲ اﻟﻣﻘﺎﻟﺔ ﻷﻧﮭﺎ ﺗﺳﺎﻋد ﻓﻲ ﺗﺣدﯾد اﻟﺧﯾﺎر اﻷﻓﺿل اﻋﺗﻣﺎد ً ﻣن اﻟﻣﮭم ﻣﻌرﻓﺔ اﻟﻔروق ﺑﯾن أﻧواع ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣذﻛورة ﺳﺎﺑﻘ أھداف اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣر وﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺧﺎطرة اﻟﻣطﻠوب. ﻣن اﻷھﻣﯾﺔ ﺑﻣﻛﺎن أن ﺗﺣﺎﻓظ ﻋﻠﻰ ﺑداﺋﻠك ﻣﻘﺗﺻرة ﻋﻠﻰ اﻟﻣﻌﺎﯾﯾر اﻟﺗﻲ وﺿﻌﮭﺎ ﻛل ، ا ﻟﻠﻌدد اﻟﮭﺎﺋل ﻣن اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ اﻟﻣﺗﺎﺣﺔ ًﻧظر ﻣﺛل أوراق اﻻﻋﺗﻣﺎد أو اﻷﺻول أو اﻷﺳﮭم أو اﻟﺳﻠﻊ اﻟﺗﻲ ﯾوﻓرھﺎ وﯾدﯾرھﺎ اﻟﺻﻧدوق .ﻗد ﯾﺗم ﺗﻌﯾﯾن ﻣﺳﺗﺷﺎر ﻣﺎﻟﻲ ﻟﻠﻣﺳﺎﻋدة ، ﺻﻧدوق . ﻋﻠﻰ ﺧﺑرﺗﮫ ً ﻓﻲ ﻋﻣﻠﯾﺔ ﺻﻧﻊ اﻟﻘرار ﺑﻧﺎء

. ﺎ ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺗﻌﻠق اﻷﻣر ﺑﺎﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ً ا ﻣﮭﻣ ً ﯾﻌد ﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺣﻔظﺔ أﻣر ﯾﻌد ﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺣﻔظﺔ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ أﺣد أھم طرق إدارة اﻟﻣﺧﺎطر ﺣﯾث ﺗﻘدم ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻣﺟﻣوﻋﺔ واﺳﻌﺔ ﻣن اﻻﺣﺗﻣﺎﻻت وﻣن ﯾﻣﻛن أن ﯾﻌوض ، ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ أﺧرى ، اﻟﻣﺟدي اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺻﻧﺎدﯾق ﻟﺗﺣﻘﯾق ﻋواﺋد ﻣﺗواﺿﻌﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻣﺧﺎطر .اﻟﺗﻧوﯾﻊ . ﻣﻣﺎ ﯾﺳﺎﻋد ﻋﻠﻰ اﻻﺣﺗﻔﺎظ ﺑﻘﯾﻣﺔ اﻟﻣﺣﻔظﺔ ، اﻟﺧﺳﺎرة ﻓﻲ أﺣد ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻋﻠﻰ ﻣدى ﻓﺗرة ﻣن اﻟزﻣن

ﯾﻣﻛﻧك ﻣﻌرﻓﺔ اﻟﻣزﯾد ﻋن اﻟﻌدﯾد ﻣن أﻧواع اﻟﻣﺣﺎﻓظ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ.

(SIP) (طرﯾﻘﺔ راﺋﻌﺔ ﻟﻼﺳﺗﺛﻣﺎر SIPs) ﺗﻌد ﺧطط اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﻧﮭﺟﯾﺔ ﻋن ﺣﺳﺎب ﻣﺗوﺳط ﺗﻛﻠﻔﺔ ًﻓﺿﻼ ، ﯾﺗﯾﺢ ذﻟك ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن ﺗوزﯾﻊ اﺳﺗﺛﻣﺎراﺗﮭم ﻋﺑر اﻟوﻗت واﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗوﯾﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻓﻲ اﻟﺳوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات وﺗﺣﻘﯾق ﻋواﺋد أﻋﻠﻰ ﻋﻠﻰ اﻟﻣدى اﻟطوﯾل.

ﯾﺟب اﺳﺗﻛﻣﺎل اﻟﻠواﺋﺢ اﻟﻣﻧظﻣﺔ ﻟﻠﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ. ﺑﻣﺎ ﻓﻲ ذﻟك اﻷﻋﻣﺎل اﻟورﻗﯾﺔ" اﻋرف ﻋﻣﯾﻠك "أو" اﻋرف ، ﯾﺟب ﻋﻠﯾك اﻻﻣﺗﺛﺎل ﻟﺟﻣﯾﻊ ﻣﺗطﻠﺑﺎت اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ، ﻗﺑل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر . وھو أﻣر ﻣطﻠوب ﻟﺗﺣدﯾد ﻣﺻدر اﻷﻣوال وﻣﻧﻊ ﻏﺳل اﻷﻣوال ، "ﻋﻣﯾﻠك ﺎ ﺗﻧﺷﯾط اﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻟﻣﺻرﻓﯾﺔ ﻋﺑر اﻹﻧﺗرﻧت ﻋﻠﻰ ﺣﺳﺎﺑﺎﺗﮭم ﻗﺑل أن ﯾﺑدأوا ﻣن أﺟل إﺟراء اﻟﻣﻌﺎﻣﻼت ً ﯾﺟب ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرﯾن أﯾﺿ ﺑﺳرﻋﺔ وﻛﻔﺎءة وأﻣﺎن.

ﻣﺧﺎطر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻣﺛل ﺟﻌل اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر وﺗﻧوﯾﻊ اﻟﻣﺣﺎﻓظ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻓﻲ ﻣﺗﻧﺎول ، ﻋﻠﻰ اﻟرﻏم ﻣن اﻟﻔواﺋد اﻟﺗﻲ ﺗوﻓرھﺎ اﻟﺻﻧﺎدﯾق واﻟﺗﺳﮭﯾﻼت اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ وﻓﻲ ظل اﻟﻌدﯾد ﻣن اﻟﺧﯾﺎرات اﻟﺗﻲ ، ﺎ ﻟﺑﻌض اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﻻ ﯾﻣﻛن ﺗﺟﻧﺑﮭﺎ ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ اﻷﺳواق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ ً إﻻ أﻧﮭﺎ ﺗﺧﺿﻊ أﯾﺿ ، اﻟﺟﻣﯾﻊ ، ھﻧﺎك ﺧﻣﺳﺔ ﻣﺧﺎطر اﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ أﺳﺎﺳﯾﺔ ﻗد ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﻣﺣﻔظﺔ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﻓﻲ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ، ﺗوﻓر ﻣﺳﺗوﯾﺎت ﻣﺧﺗﻠﻔﺔ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر وھﻲ:

ﺗﺷﻣل اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣﺗﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺳوق إﻣﻛﺎﻧﯾﺔ ﺧﺳﺎرة رأس ﻣﺎل اﻟﻔرد ﻛﻠﮫ أو ﺟزء ﻣﻧﮫ ﺑﺳﺑب ﺗﻐﯾرات أﺳﻌﺎر اﻟﺳوق أو ﺗدھور ﺻﻧﺎدﯾق اً ﻋﻠﻰ ﻣﺗطﻠﺑﺎت ﺗﺣﻣل اﻟﻣﺧﺎطر ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣر أﻣر ً اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺗﻲ ﯾﺳﺗﺛﻣر ﻓﯾﮭﺎ اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر .ھذا ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﺻﺑﺢ اﺧﺗﯾﺎر ﺻﻧدوق اﺳﺗﺛﻣﺎر ﺑﻧﺎء ﺑﺎﻟﻎ اﻷھﻣﯾﺔ.

ﻣﻣﺎ ، ﻋن ارﺗﻔﺎع ﺗﻛﻠﻔﺔ اﻟﻣﻌﯾﺷﺔ ﺑﻣرور اﻟوﻗت ًﻓﺿﻼ ، اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﻣرﺗﺑطﺔ ﺑﺎﻟﺗﺿﺧم :وﺗﺷﻣل ﺧطر ﻓﻘدان اﻟﻘوة اﻟﺷراﺋﯾﺔ ﻓﻲ اﻷﺳواق ﻗد ﯾﻘﻠل ﻣن اﻟﻌﺎﺋد اﻟﻣﺎﻟﻲ اﻟﺣﻘﯾﻘﻲ ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣر.

ﻣﻣﺎ ﯾؤدي إﻟﻰ اﻧﺧﻔﺎض ﻗﯾﻣﺔ ﺻﻧﺎدﯾق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻧﺗﯾﺟﺔ اﻧﺧﻔﺎض أﺳﻌﺎر ، ﻣﺧﺎطر أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة :ھﻲ ﻣﺧﺎطر ارﺗﻔﺎع أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة اﻟﺳﻧدات واﻷﺳﮭم ﺑﻌد زﯾﺎدة أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة.

. أو ﯾؤدي ﻓﻲ ﺑﻌض اﻟﺣﺎﻻت إﻟﻰ زﯾﺎدة اﻟﺧﺳﺎﺋر ، أو ﯾﻘﻠل اﻷرﺑﺎح ، ﻣﺧﺎطر اﻟﻌﻣﻠﺔ :ھذا ﻣﺎ ﯾﺣدث ﻋﻧدﻣﺎ ﯾﻧﺧﻔض ﺳﻌر اﻟﺻرف

ﺻدر اﻟﺳﻧدات أو اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻷﺧرى أﻣوال ﻛﺎﻓﯾﺔ ﻟﻠوﻓﺎء ﺑﻣدﻓوﻋﺎت اﻟﻔﺎﺋدة أو ُ ﺗﺣدث ﻣﺧﺎطر اﻻﺋﺗﻣﺎن ﻋﻧدﻣﺎ ﻻ ﯾﻛون ﻟدى ﻣ اﺳﺗرداد اﻟﺳﻧدات ﺑﻘﯾﻣﺗﮭﺎ اﻻﺳﻣﯾﺔ ﻋﻧد اﺳﺗﺣﻘﺎﻗﮭﺎ.

ﺗﺧﺗﻠف اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻓﻲ ھﯾﻛﻠﮭﺎ وطرﯾﻘﺔ ﻋﻣﻠﮭﺎ وﻣﺳﺗوى اﻟﻣﺧﺎطر ﻓﻲ اﻷﺻول اﻟﺗﻲ ﺗﻘدﻣﮭﺎ .ﻋﻠﻰ ﺳﺑﯾل ، ﺎً ﻛﻣﺎ ذﻛرﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘ ﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗﺣﻣﻲ ﺻﻧﺎدﯾق ، ﺗﺧﺿﻊ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻟﻸﺳﮭم ﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق وﻟﻛﻧﮭﺎ ﺗﺳﺎﻋد ﻓﻲ اﻟﺣﻣﺎﯾﺔ ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺗﺿﺧم ، اﻟﻣﺛﺎل اﻟدﺧل اﻟﺛﺎﺑت ﻣن ﻣﺧﺎطر اﻟﺳوق وﻟﻛﻧﮭﺎ ﺗﺧﺿﻊ ﻟﻣﺧﺎطر أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋدة.

وﯾﻣﻛن أن ﯾﺳﺎﻋدك ، ﯾﻣﻛﻧك ﺗﻘﻠﯾل اﻟﻣﺧﺎطر اﻟﺗﻲ ﺗؤﺛر ﻋﻠﻰ ﻣﺣﻔظﺗك اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻛﻛل ﻣن ﺧﻼل ﺗﻧوﯾﻊ أﻣوال اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﺧﺎﺻﺔ ﺑك اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ ﻣﺳﺗﺷﺎر ﻣﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ اﻻﺧﺗﯾﺎر اﻟﺻﺣﯾﺢ.

(FAQs) اﻷﺳﺋﻠﺔ اﻟﻣﺗداوﻟﺔ ﺣول ﺻﻧدوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻟﻣﺷﺗرك

ﻛﯾف ﯾﻣﻛﻧﻧﻲ اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ؟ ﯾﻣﻛن ﻟﻠﻣﺳﺗﺛﻣر اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻓﻲ اﻷﺳﮭم أو اﻟﺳﻠﻊ أو ﻛﻠﯾﮭﻣﺎ ، ﻣن ﺧﻼل اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ اﻟﺗﻲ ﺗوﻓر ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣﺗﻧوﻋﺔ ﻣن اﻻﺣﺗﻣﺎﻻت . ﻣﺛل اﻟﻣﻌﺎدن اﻟﺛﻣﯾﻧﺔ أو اﻟﺑﻧﯾﺔ اﻟﺗﺣﺗﯾﺔ ، وﯾﻣﻛن أن ﺗﺳﺗﮭدف دوﻟﺔ أو ﻣﻧطﻘﺔ أو ﺻﻧﺎﻋﺔ ﻣﻌﯾﻧﺔ ،

ﻟﻣﺎذا ﯾﺧﺗﺎر اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرون اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺧﯾﺎرات اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷﺧرى؟

، ﯾﻔﺿل اﻟﻣﺳﺗﺛﻣرون اﻟﻣﺑﺗدﺋون اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻷﻧﮭﺎ ﺗوﻓر طرﯾﻘﺔ ﻣﺑﺎﺷرة ﻟﻠﻣﺷﺎرﻛﺔ ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت اﻟﻛﺑرى ﻓﻲ ﺟﻣﯾﻊ أﻧﺣﺎء اﻟﻌﺎﻟم ﯾﻣﻛن اﻟﺣﺻول ﻋﻠﻰ اﻟﻣﺷورة ، ﻋن ﻣﺟﻣوﻋﺔ ﻣﺗﻧوﻋﺔ ﻣن اﻷﺳﮭم واﻟﺳﻠﻊ ودرﺟﺔ ﻣﻧﺧﻔﺿﺔ ﻣن اﻟﻣﺧﺎطر .ﻣن ﻧﺎﺣﯾﺔ أﺧرى ًﻓﺿﻼ . ﻣﻣﺎ ﯾﺳﺎﻋد ﻓﻲ ﺗﺣﻘﯾق ﻋواﺋد ﻣﺎﻟﯾﺔ أﻋﻠﻰ ، اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرﯾﺔ ﻣن اﻟﻣﺗﺧﺻﺻﯾن

ﻣﺎ ھو أﻗل ﻣﺑﻠﻎ ﯾﻣﻛن اﺳﺗﺛﻣﺎره؟ ﻟﻛن ﻣﻌظم ، دوﻻر 100 دوﻻرات أو 10 دوﻻرات أو 5 ﻣﺛل ، ﺗﺳﻣﺢ ﻟك ﺑﻌض اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﺑﺎﻟﺑدء ﺑﻣﺑﻠﻎ ﺿﺋﯾل ﻣن اﻟﻣﺎل ﺑﯾﻧﻣﺎ ﺗﺗطﻠب اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣؤﺳﺳﯾﺔ وﺻﻧﺎدﯾق ، دوﻻر 5000-500 اﻟﺻﻧﺎدﯾق اﻟﻣﺷﺗرﻛﺔ ﺗﺗطﻠب اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ ﻣن اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر اﻷوﻟﻲ ﻣن . ﺎ ﺑﺣد أدﻧﻰ ﻻ ﯾﻘل ﻋن ﻣﻠﯾون دوﻻر ً اﻟﺗﺣوط اﻟﺗزاﻣ

(ﻟﺗﻠﺑﯾﺔ أھداف AUM) ﯾﺗم اﺧﺗﯾﺎر اﻟﺣد اﻷدﻧﻰ ﻟﻣﺳﺗوى اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر ﻟﺿﻣﺎن أن ﯾﻛون ﻟدى ﺻﻧدوق اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر أﺻول ﻛﺎﻓﯾﺔ ﺗﺣت اﻹدارة اﻻﺳﺗﺛﻣﺎر وﺗﻐطﯾﺔ اﻟﻧﻔﻘﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ .إﻟﻰ ﺟﺎﻧب ﻣﻧﻊ اﻟﺗداوﻻت اﻟﺻﻐﯾرة واﻟﻘﺻﯾرة اﻷﺟل ﻣن ﺗﻌطﯾل اﻟﺗدﻓﻘﺎت اﻟﻧﻘدﯾﺔ اﻟﯾوﻣﯾﺔ ﻟﻠﺻﻧدوق وإدارﺗﮭﺎ.