Ano ang DeFi at bakit ito ang pinakamainit na tiket sa mga cryptocurrency?
Nagkaroon ng napakalaking paglaki ng desentralisadong pananalapi sa nagdaang tatlong taon. ESB Professional
Ang isang lugar sa mga cryptocurrency na nakakaakit ng malaking pansin ay ang DeFi o desentralisadong pananalapi. Tumutukoy ito sa mga serbisyong pampinansyal na gumagamit ng mga matalinong kontrata, na awtomatikong maaaring ipatupad na mga kasunduan na hindi nangangailangan ng mga tagapamagitan tulad ng isang bangko o abugado at sa halip ay gumagamit ng teknolohiyang online blockchain.
Sa pagitan ng Setyembre 2017 at ng oras ng pagsulat, ang kabuuang halagang naka-lock sa mga kontrata ng DeFi ay sumabog mula US $ 2.1 milyon hanggang US $ 6.9 bilyon (£ 1.6 milyon hanggang £ 5.3 bilyon). Mula noong simula lamang ng Agosto ay tumaas ito ng US $ 2.9 bilyon.
Ito ay humimok ng isang napakalaking pagtaas sa halaga (market capitalization) ng lahat ng mga maaaring palitan ng token na ginagamit para sa mga DeFi na matalinong kontrata. Ngayon ay nasa US $ 15 bilyon, halos doble sa simula ng buwan. Maraming mga token ang tumaas sa halaga ng tatlo o apat na beses sa isang taon - at ang ilan ay higit pa. Halimbawa, ang Synthetix Network Token ay tumaas nang higit sa 20-fold, at Aavealmost 200-fold. Kaya kung bumili ka ng £ 1,000 ng mga token ng Aave noong Agosto 2019, nagkakahalaga sila ngayon ng halos £ 200,000.
Maximum na pagkagambala
Ang DeFi, karamihan sa mga ito ay itinayo sa Ethereum blockchain network, ay ang susunod na hakbang sa rebolusyon sa nakakagambalang teknolohiya sa pananalapi na nagsimula 11 taon na ang nakalilipas sa bitcoin. Ang isang lugar kung saan nag-take off ang mga desentralisadong aplikasyon (dApps) na ito ay ang pangangalakal ng cryptocurrency sa mga desentralisadong palitan (dexs) tulad ng Uniswap. Ang mga ito ay ganap na peer-to-peer, nang walang anumang kumpanya o ibang institusyong nagbibigay ng platform.
Ang iba pang mga serbisyo ng DeFi na ginagamit ngayon ay nagbibigay-daan sa iyo upang:
Manghiram at ipahiram ang mga cryptocurrency upang makakuha ng interes gamit ang mga platform tulad ng Compound o Aave.
Tumaya sa kinalabasan ng mga kaganapan gamit ang Augur.
Lumikha at makipagpalitan ng mga derivatives ng mga real-world assets tulad ng mga pera o mahalagang metal sa Synthetix.
Makilahok sa isang no-loss lottery sa PoolTogether, kung saan ibabalik ng lahat ang kanilang pera at isang mapalad na kalahok ang nanalo sa lahat ng interes na naipon sa isang ibinahaging palayok.
Bumili ng mga cryptocurrency na kilala bilang mga stablecoin, na nakakabit sa halaga ng isang partikular na pera o kalakal. Halimbawa, ang DAI at USDC ay parehong nakabitin sa dolyar ng US.
Minsan kilala ang DeFi bilang "Lego money" dahil maaari mong isama ang dApps nang sama-sama upang ma-maximize ang iyong mga pagbabalik. Halimbawa, maaari kang bumili ng isang stablecoin tulad ng DAI at pagkatapos ay ipahiram ito sa Compound upang makakuha ng interes, lahat gamit ang iyong smartphone.
Bagaman marami sa mga dApps ngayon ay angkop na lugar, ang mga aplikasyon sa hinaharap ay maaaring magkaroon ng malaking epekto sa pang-araw-araw na buhay. Halimbawa, marahil ay makakabili ka ng isang piraso ng lupa o bahay sa isang platform ng DeFi sa ilalim ng isang kasunduan sa mortgage kung saan babayaran mo ang presyo sa loob ng isang taon.
Ang mga gawa ay ilalagay sa tokenised form sa isang blockchain ledger bilang collateral at, sa kaganapan na na-default mo ang iyong mga pagbabayad, awtomatikong lilipat ang mga gawa sa nagpapahiram. Dahil walang mga abugado o bangko ang kakailanganin, maaari nitong gawing mas mura ang buong proseso ng pagbili at pagbebenta ng mga bahay.
Bakit ang pagkahumaling?
Una, ang mga regulator ay nasa likod ng curve, at ang DeFi ay nagawang umunlad sa vacuum na ito. Halimbawa, sa tradisyonal na hindi ligtas na pagpapautang, mayroong isang ligal na kinakailangan na alam ng mga nagpapahiram at nanghiram ang pagkakakilanlan ng isa't isa at susuriin ng nagpapahiram ang kakayahan ng nanghihiram na bayaran ang utang. Sa DeFi, walang mga naturang kinakailangan. Sa halip, ang lahat ay tungkol sa pagtitiwala sa isa't isa at pagpapanatili ng privacy.
Kinakailangan ng mga regulator na timbangin ang maselan na balanse sa pagitan ng pag-upo ng pagbabago at hindi pagprotekta ng lipunan mula sa mga peligro tulad ng paglalagay ng kanilang pera sa isang walang regulasyong puwang, o mga bangko at iba pang mga institusyong pampinansyal na posibleng hindi makahanapbuhay bilang mga tagapamagitan. Ngunit tila mas may katuturan na yakapin ang pagbabago - at tila nangyayari iyon. Noong Hulyo, ang US Securities and Exchange Commission (SEC) ay gumawa ng isang pangunahing paglipat patungo sa pagtanggap ng DeFi sa pamamagitan ng pag-apruba ng isang pondo na batay sa ethereum, ang Arca, sa kauna-unahang pagkakataon.
Ito ay maligayang pagdating at mahalaga, dahil ang isa sa mga pangunahing hamon patungo sa pagbabago sa pananalapi ay ang mapusok na kapaligiran na nilikha ng mga archaic na regulasyon na isinulat para sa isang nakaraang panahon. Ito ay sanhi ng pagkabigo ng ilang mga proyekto sa DeFi - kabilang ang mga pangunahing proyekto tulad ng Batayan na batay sa New-Jersey, na nagbalik ng US $ 133 milyon sa mga namumuhunan noong 2018 nang natapos nitong hindi ito maaaring gumana sa loob ng mga patakaran ng SEC.
Ang pangalawang dahilan para sa DeFi surge ay ang mga pangunahing manlalaro ay nakikisangkot. Maraming mga institusyong pampinansyal sa kalye ay nagsisimulang tanggapin ang DeFi, at naghahanap ng mga paraan upang makilahok. Halimbawa, 75 sa mga pinakamalaking bangko sa buong mundo ang sumusubok sa teknolohiya ng blockchain upang mapabilis ang mga pagbabayad bilang bahagi ng Interbank Information Network, na pinangunahan ni JP Morgan, ANZ at Royal Bank ng Canada.
Papunta sa mainstream ang DApps. PhongPhan
Ang mga pangunahing pondo sa pamamahala ng pag-aari ay nagsisimulang seryoso rin sa DeFi. Ang pinakaprominente ay ang Grayscale, ang pinakamalaking pondo sa pamumuhunan ng crypto sa buong mundo. Sa unang kalahati ng 2020, namamahala ito ng higit sa US $ 5.2 bilyon ng mga crypto assets, kasama ang US $ 4.4 bilyong bitcoin.
Pangatlo ay ang epekto ng COVID-19. Ang pandemya ay nagtulak sa mga rate ng interes sa buong mundo kahit na mas mababa. Ang ilang mga hurisdiksyon, tulad ng eurozone, ay nasa negatibong teritoryo at ang iba tulad ng US at UK ay maaaring potensyal na sundin.
Sa klima na ito, potensyal na nag-aalok ang DeFi ng mas mataas na pagbabalik sa mga nagtipid kaysa sa mga institusyong may mataas na kalye: Ang compound, halimbawa, ay nag-aalok ng isang taunang rate ng interes na 6.75% para sa mga nagse-save gamit ang stablecoin Tether. Hindi ka lamang nakakakuha ng interes, nakakatanggap ka rin ng mga token ng Comp, na kung saan ay isang karagdagang atraksyon. Sa dalawang-katlo ng mga tao na walang mga bank account na nagtataglay ng isang smartphone, may potensyal din ang DeFi na magbukas ng pananalapi sa kanila.
Ang isang pangwakas na mahalagang dahilan para sa pag-akyat ng mga tao sa paglalagay ng pera sa mga token ng DeFi ay upang maiwasan na maiwan sa kanilang pasabog na paglago. Maraming mga token ay walang halaga o malapit sa wala sa mga praktikal na termino, kaya nakakakita kami ng maraming hindi makatuwirang pagkasabik.
Ngunit gusto ko ito o hindi, patungo kami sa isang bagong sistemang pampinansyal na mas liberalisado at desentralisado kaysa dati. Ang gitnang tanong ay kung paano pinakamahusay na gabayan ang pag-unlad nito sa mga tseke at balanse na nagbabawas ng mga panganib at kumalat ang mga potensyal na benepisyo hangga't maaari. Iyon ang hamon sa susunod na ilang taon.
