Как Не Вляпаться в Криптовалютную Финансовую Пирамиду

В прошлой статье мы разобрали основные возражения людей против криптовалют. В том числе мы поговорили об обеспокоенности людей оказаться вовлечёнными в финансовую пирамиду и возможным крахом криптовалюты. И такое действительно возможно, если поддаться желанию срубить бабла и пренебречь критериями, которые мы обозначили в первой статье на тему криптовалют. И сегодня мы разберём парочку примеров криптовалют, не соответствующих нашим критериям, и посмотрим, что бывает, если нашими критериями пренебрегать. То есть сегодня мы торжественно отправим в мусорную корзину две криптовалюты, а именно Terra и её монеты LUNA, драматический крах которой мы могли наблюдать в последние дни, и Tron, недавно взявший аналогичный курс и рискующий повторить судьбу Terra.

Итак, давайте посмотрим, насколько эти криптовалюты соответствуют нашим критериям.

Первый наш критерий – это ограниченное количество монет.

Основное предназначение криптовалюты Terra – служить основной для алгоритмических стейблкоинов, то есть криптовалютных токенов, привязанных к каким-либо фиатным валютам, например, к доллару, с помощью определённого алгоритма. Для обеспечения такой привязки непосредственно в протоколе Terra предусмотрен взаимный обмен монет Luna на стейблкоин и обратно по текущему рыночному курсу Luna к той фиатной валюте, к которой должен быть привязан стейблкоин. Для обмена стейблкоина на Luna в протоколе предусмотрен выпуск новых Luna взамен стейблкоина в таком количестве, какое потребуется по текущему курсу. А это означает две вещи. Во-первых, что количество выпущенных монет Luna не имеет какого-либо определённого предела. А во-вторых, и это намного хуже, количество выпускаемых монет совершенно непредсказуемо, потому что курс монет Luna к фиатным валютам также непредсказуем. А это значит, что монета может сорваться в гиперинфляцию. Что и призошло. Драматические, а для кого-то даже трагические последствия гиперинфляции Luna мы и могли наблюдать в последние дни. Таким образом, первому нашему критерию Terra (Luna) не удовлетворяет катастрофически. И секретом это никогда не было.

Tron также не удовлетворяет первому нашему критерию, потому что протоколом предусмотрена инфляция в несколько процентов в год. Но это не катастрофическое нарушение нашего критерия, потому что, во-первых, инфляция ограниченная и предсказуемая, заданная протоколом. Во-вторых, её можно отбить за счёт стейкинга монет, то есть за счёт вознаграждений, получаемых за участие в выборах валидаторов, проводящих транзакции. А вот что является катастрофическим нарушением – это запланированная на октябрь-ноябрь этого года модификация протокола, в котором вводится та же самая возможность выпуска монет для обеспечения привязки стейблкоинов так же, как это было в Terra.

Официальный документ о стейблкоине USDD и ожидающихся изменениях в протоколе Tron для обеспечения его привязки к доллару: https://usdd.io/USDD-en.pdf

Второй критерий – это относительно равномерное распределение монет среди пользователей.

Обе рассматриваемые нами криптовалюты этому критерию совершенно не соответствуют, потому что как у Terra, так и у Tronа большая часть монет, более 50 процентов, была распределена среди разработчиков и узкого круга инвесторов. Гиперинфляция Luna быстро сделала это распределение гораздо более равномерным (хоть какая-то польза от такой гиперинфляции). Но уже поздно. А у Tron распределение остаётся таким же перекошенным. Также это никто и не пытается скрывать.

О троне, в том числе о распределении монет: https://research.binance.com/en/projects/tron

Третий наш критерий – это высокая степень децентрализации.

Этому критерию тоже обе наши криптовалюты не соответствуют совершенно. Сам протокол предусматривает работу только ограниченного количества валидаторов, а остальным пользователям остаётся только голосовать за тех или иных валидаторов. Но мы уже знаем, во что со временем превращаются подобные выборы. Конечно, выборы на блокчейне совершенно прозрачные, и результат выборов исполняется мгновенно и автоматически, а выборы проходят не раз в несколько лет, а раз в несколько часов. Тем не менее, остаются другие способы манипуляции избирателями вне блокчейна, в реальной жизни. И в результате кто владеет пропагандой, тот и выигрывает. К тому же крайне неравномерное распределение монет, а значит и силы голоса, в пользу разработчиков и инвесторов, приводит и вовсе к катастрофической централизации, но за ширмой демократии на блокчейне.

Четвёртый наш критерий – это быстрые транзакции за копейки или бесплатно.

Здесь претензий нет. Этому критерию обе криптовалюты отлично удовлетворяют. Как раз вот этими быстрыми транзакциями и большой масштабируемостью и пытаются оправдать централизацию.

Пятый критерий – отсутствие географических ограничений.

С одной стороны, вроде бы и Terra и Tron удовлетворяют этому критерию, никаких ограничений нет. Но централизация валидаторов теоретически может привести, например, к тому, что например, корейские валидаторы, составляющие большинство, перестанут обрабатывать транзакции из определённых стран. Наложат санкции, так сказать. Централизация – причина многих подобных рисков.

Шестой критерий – защищены от цензуры.

Здесь то же самое. Пока вроде бы всё хорошо, но централизация валидаторов может теоретически привести к тому, что они перестанут обрабатывать транзакции с определённых адресов, что фактически будет означать заморозку счёта.

Седьмой критерий – позволяют передавать деньги непосредственно без участия банков.

Да, здесь всё в порядке. Приватные ключи хранятся только у пользователей, а без приватного ключа никто ни при какой централизации не сможет отправить криптовалюту с одного адреса на другой. В этом смысле пользователи сами себе являются банком.

Восьмой наш критерий – это безопасность гарантируется блокчейном. Запись из блокчейна удалить невозможно.

Здесь тоже вроде бы всё хорошо. Но есть маленький нюанс. Terra и Tron не используют майнинг, который поддерживает сеть вычислительной мощностью майнеров, которая как раз и делает откат сети назад хотя бы на один или несколько блоков безумно дорогой и бессмысленной затеей. Вместо этого валидаторы используют голоса избирателей, то есть пользователей. А манипуляция избирателями может быть более дешёвой и простой задачей, чем накопление майнинговой мощности и затем борьба с уже имеющейся мощностью с сомнительным успехом. Особенно легко манипулировать, если средства пропаганды, то есть зомбоящик, находятся в твоих руках.

Девятый наш критерий – это что можно завести кошелёк без бюрократии, не предоставляя документов.

Да, это действительно можно сделать в обеих сетях легко и просто. Но если централизация зайдёт так далеко, что будет возможна цензура, о чём я упомянула в шестом пункте, то можно представить ситуацию, что будут обрабатываться только транзакции с адресов, для которых предоставлены документы и персональная информация. То есть может произойти деградация криптовалюты в обыкновенный банк, только хуже, ведь приватности у вас при этом не останется никакой. Ведь все транзакции в блокчейне прозрачны.

И десятый критерий - распространённость в мире для проведения платежей.

Terra никакой распространённости для этого не имела абсолютно. Tron тоже имеет небольшое распространение на некоторых онлайн-площадках, и никак не присутствует в оффайне, то есть в физических магазинах. Он и создавался не как деньги, а как платформа для смарт-контрактов.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что рассмотренные криптовалюты Terra и её монета Luna, и Tron с монетой Tronix, грубо не соответствуют некоторым ключевым критериям, и поэтому законное место им в мусорной корзине.

Поэтому внимательно изучайте ту или иную критовалюту, прежде чем взять её в свои руки. Проверяйте их по критериям способности выполнять функцию денег. И тогда ваши шансы вляпаться в очередную Луну будут минимальны.