@petersbits 16 June 2022 more from that month

Bitacora Trader La FED lo tiene claro: quiere destruir a la economía. Voy a dejar esto aquí, para dejar mi conciencia tranquila, espero equivocarme. El único problema de subir las tasas a un ritmo vertiginoso para vencer la inflación es que también destruyes la economía y eso es politica de Estado. Puede ver esto tan claro como el agua si observa la oferta monetaria, la mayor caída en 60 años. Mire la grafica. El mercado obtuvo lo que quería y respondió en consecuencia, terminando cerca de los mejores niveles del día, pero tal vez, solo tal vez, aumentar 75 pb en una economía que se debilita rápidamente no es la mejor idea. Hay algunas cosas que me ponen particularmente nervioso visto lo vivido con las politicas economicas similares ejecutada por mal nacidos "expertos estudiosos economicos socialistas o liberales" amantes de Karl Marx en hispanoamerica: 75 bps afectarán las ganancias, afectarán el prestamo de las Tarjetas de credito, las hipotecas de tasa ajustable y todo lo que es prestamo bancario. El Banco central , para cualquiera que haya vivido la crisis de la deuda en hispanoamerica, solo actúa, una vez que ha fallado en actuar repetidamente y los mercados mantienen los pies en el fuego hasta el punto de que el olor a carne quemada asquea a los que tienen la carne en el fuego: son una mierda. Al final obligaran a vender activos para comprar papeles de deuda con unos intereses de pago, por 10, 20, 30 años y con un final infartante. Lo que es preocupante es la facilidad con la que los mercados de deuda soberana (incluidos los bonos del Tesoro) se caen a pedazos. Mi temor a una conmoción en el mercado de bonos está tocado a algún tipo de "desplome repentino" y eso joderá a todos los bonos de deuda de otros naciones, incluida a CHina que es la mayor tenedora de esos bonos. La destrucción de riqueza ha sido enorme . Las acciones en general se han visto muy afectadas (el S&P 500 bajó un 30%). Pero la megatecnología NASDAQ ha sido la más afectada y, en general, ha habido una carnicería en acciones disruptivas, OPI recientes y SPAC. Los bonos no han proporcionado ningún respiro y los fondos de inversión 60/40 han estado fallando el pago de los intereses a sus clientes. Durante la última semana más o menos, incluso las materias primas no han acudido al rescate (XLE ha bajado más del 10% en poco más de una semana). Las criptomonedas también están afectadas duramente el capital de las personas (al menos a las que están expuestas a ellas) con la caída de "solo" un 70 % de Bitcoin desde los máximos de noviembre, siendo la envidia de la mayoría de las monedas alternativas. Incluso los precios de la vivienda, se fue al caño, y los propietarios que pensaron en vender son muy conscientes de este golpe en negativo del dinero que esperaban por la venta. La liquidez es abismal. Las acciones en circulación han aumentado un 7% en los últimos días, elevando la capitalización total del mercado a $10 mil millones (lo que representa $30 mil millones de riesgo, ya que tiene un apalancamiento de 3x). La capitalización de mercado sería mayor, pero el precio de las acciones ha disminuido tanto que cada nuevo dólar crea más acciones. Y si el dolar empieza a perder valor contra las materias primas ni hablar del peluquin... Dicho esto: Para bajar a los niveles de 2008, necesitaríamos que las acciones bajen otro 40%. Si vamos a repetir el período de recesión del 73-74, el problema aquí no es el precio sino el tiempo. Estaríamos atrapados sin salida en este tipo de mercado hasta finales de 2023. ¿Que sigue? Precios más bajos, reducción de ganancias, despidos y ricos, clase media convertidos en pobres por arte de magia. Creo EE.UU. y sus 51 pequeños paises que conforman la Union van a aprender que una recesión es peor que una alta inflación y el aumento de 75 pb probablemente acelere algunos de los muchos problemas que enfrenta la economía. Más macabros y malvados no pueden ser éstos mal nacidos. @petersbits Gracias por leerme. grafica: Money Supply Growth In August Slows Again, Returning To 'Normal' Levels de https://seekingalpha.com/